11월 공모주 : 에코아이 청약일정, 공모주관사, 의무보유확약 알아보기

1. 에코아이 기업소개

에코아이는 온실가스 감축사업을 통해 탄소배출권을 획득하여  판매하는 사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

또한 탄소배출권 관련 서비스를 제공하는 환경컨설팅 사업을 하고 있습니다. 지속가능한 사회적 가치를 창출하기 위해 끊임없이 노력하고 도전하여 온실가스 감축 사업 및 탄소종합컨설팅 등 국내 최고의 탄소 비즈니스 전문기업으로 성장하고 있는 회사입니다.

 

온실가스감축사업에 대해 간단하게 설명하겠습니다. 온실가스 감축사업은 국제적 기준에 부합하는 방식으로 온실가스를 감축, 흡수 제거하는 사업입니다. 온실가스 감축사업을 통해 인정받은 감축량 및 흡수량은 UNFCCC 및 민간 인증기관(Verra, Gold Standard 등)으로부터 인증 및 검증 절차를 거친 후 탄소 배출권으로 발급받을 수 있습니다. 당사는 온실가스 감축사업을 통해 탄소배출권을 발급 받아  탄소배출권 시장에서 탄소배출권을 필요로 하는 기업에게 판매하고 있습니다. 당사가  발급받는 탄소배출권의 종류로는 CERs, KOC, i-KOC, VCS, VER이 있습니다. 

탄소배출권 시장은 정부가 정의하는 감축의무를 바탕으로 배출권을 거래하는 "규제적 시장"과 감축의무가 없는 기업이나 NGO등 다양한 주체가 자발적으로 참여하는 "자발적 시장"으로 구분됩니다.

규제적 시장에서는 법적인 온실가스 감축의무가 있는 기업(국가)만 감축의무 달성을 위해 탄소배출권 거래가 가능하며, 자발적 시장에서는 온실가스 감축의무가 없는 기업이나 조직도 사회적 책임과 환경보호(탄소중립등)를 위해 배출권을 거래할 수 있습니다. 

 에코아이 재무제표

 

에코아이의 재무제표를 살펴보면 2021년 269억원 2022년 596억원 2023년 반기기준 531억을 달성했습니다.

2021년에 비해 올해는 5배정도 성장했습니다. 영업이익도 2021년 100억에서 올해 반기에만 무려 2021년 영업이익의 2배를 달성 이정도 추세라면 올해 영업이익이 400억정도 예상됩니다.

 

에코아이 주요매출비율

 

에코아이의 주 매출은 탄소배출권에서 많이나오고 특히 규제적시장에서의 배출권이 55%를 차지합니다. 그렇다고해서 자발적시장의 매출비율도 36%나되서 자발적인시장에서도 경쟁력이 있다는 의미로 받아들여도 되지 않을까 생합니다.

탄소배출권이 지금 얼마나 많이 성장했는지 모르겠지만, 아직까지는 성장성있는 시장은 확실하지만 한계도 있다는점은 차후 미래를 보면 아쉽긴합니다.

2. 에코아이 청약일정

- 우리사주조합 청약일 : 2023년 11월 10일(1일간)
- 기관투자자 청약일: 2023년 11월 10일 ~ 11월 13일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2023년 11월 10일 ~ 11월 13일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2023년 11월 10일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2023년 11월 10일 ~ 11월 13일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

 

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3. 에코아이 공모개요

-대표 주관회사 : KB증권, 수량 207만주
-우리사주조합 31185주 1.5% 우선배정 이후 일반공모로 204만주 98.5%  총 207만주 공모예정입니다.
-우리사주조합에서 미달된 물량은 일반공모수량으로 넘어오게 됩니다.
-일반 청약자 물량은 51만주에서 62만주이며 아마 물량이 적어서 균등배정도 힘들어보입니다.

 

4. 에코아이 공모자금 사용계획

 

(1) 해외온실가스 감축사업 확대

에코아이는 공모자금을 활용하여 해외온실가스 감축사업을 확대할 예정입니다. 신규 쿡스토브 사업의 일환으로 미얀마와 방글라데시의 기존 사업지역을 확장하여 고효율쿡스토브 150만대를 추가적으로 보급할 예정이며, 우간다와 케냐 지역에도 2023년부터 2026년까지 고효율 쿡스토브 보급을 확대할 예정입니다. 또한, 바이오매스 신규사업을 통한 온실가스 감축도 계획하고 있습니다. 2023년 베트남을 시작으로 왕겨를 활용하여 에너지로 전환하는 바이오매스 발전 사업을 캄보디아, 미얀마에 2028년까지 신규사업으로 진행할 예정입니다.

또 에코아이는 다양한 형태의 국내외 감축사업 지분사업 투자를 계획하고 있습니다. 지분사업은 개발사 및 현지 업체(기관)와 합작법인을 설립하거나 시설물에 투자를 진행하여 전력판매, 재생에너지판매, 배출권판매 수익을 분배 받는 사업입니다. 먼저, 2024년부터 2026년까지 캄보디아 현지 수력 발전사업 지분사업 투자를 진행 할 예정이며, 2025년도부터 베트남 폐냉매 회수 및 재생사업에 지분사업 투자를 계획하고 있습니다. 뿐만 아니라 친환경 벽돌 생산사업을 위해 네팔 현지에 2023년부터 2026년까지 친환경 벽돌 생산 설비를 보급할 예정이며, 2024년부터 국내 축산분료를 활용하는 바이오차 생산사업에 지분사업 투자를 계획하고 있습니다.
에코아이는 이러한 온실가스 감축을 위한 신규사업 활동으로 총 1,259백만tCO2e를 탄소배출권을 확보할 예정입니다. 

 

(2) 연구개발비

당사는 공모자금을 국내 최초 탄소시장 종합 정보 플랫폼인 '카본아이(Carbon-i)를 고도화 하는 연구개발 비용으로 사용할 예정입니다. 당사는 현재 카본아이를 활용하여 탄소배출권 수급분석 및 가격전망 모델을 바탕으로 종합적인 배출권거래제 대응 솔루션을 제공하기 위해 배출권 시장분석, 배출권 수급분석, 가격전망 3가지 분야를 연구하고 있습니다.

5. 에코아이 의무보유확약(보호예수기간)

 

-의무보유확약 2년6개월 

최대주주포함해서 약 700만주 , 전체 지분중 약 70%가 2년 6개월뒤에 물량을 매도할수있습니다.

-의무보유확약 12개월

우리사주조합의 물량 약 23만주 , 전체지분중 약 3%가 12개월뒤에 매도가능합니다.

-의무보유확약 6개월

최대주주+소액주주의 물량 약 8만주 , 전체지분중 약 1%가 6개월뒤에 매도가능

-의무보유확약 3개월

KB증권 3.5만주 전체지분중 0.35% 가 3개월뒤에 매도가능

-상장당일 유통물량

245만주 전체 지분중 24%가 상장당일 매도가능한 물량으로 나옵니다.